經濟寒潮之下,這家VC的加密貨幣基金「贏麻了」

近日,據The Information報導,風險投資公司Andreessen Horowitz(安德森·霍洛維茨,簡稱A16z)的首支加密貨幣基金已兌現部分收益,目前返還給LP這一基金原始規模的3倍收益,且該基金的其餘部分仍然未兌現。The Information援引知情人士消息稱, 理論上這支基金的回報可能會高達投資人第一筆資金的10倍,但如果當前的加密熊市持續低迷,可能會讓這一數字縮小。

在互聯網不少賽道都遭遇增長瓶頸之時,A16z的首支加密貨幣基金表現極為亮眼。上述知情人士稱,A16z向其LP兌現了、以太坊、Coinbase股票,以及一些加密項目的代幣增長收益。而根據Cambridge Associates的調查研究,2018年成立的VC基金的平均回報率為1.7倍,而A16z目前兌現的收益已經遠超平均值。

2018年時加密貨幣正經歷熊市低谷,比特幣從2017年底的2萬美元歷史高位暴跌至3000美元附近,無數加密企業和項目在市場崩潰過程中煙消雲散。而在低谷之中,A16z對外宣布成立首只加密貨幣專項基金,規模為3億美元,併計劃在兩到三年時間內把這些資金投入到加密貨幣行業中,最長持有時間可達10年。

這只基金的主理人正是目前加密貨幣領域名氣最大的投資人克里斯·迪克森(Chris Dixon)。今年4月上旬,美國《福布斯》雜誌發布了最新的「2022邁達斯榜單」(Midas List),迪克森榮登這份素有「投資界奧斯卡」之稱的榜單榜首。

在當時的寒冬之中,迪克森堅定地看好加密貨幣領域。他接受CNBC採訪時發表的一些觀點在今天已經成為了現實,「加密貨幣市場正在經歷起伏動盪,預計還會有更多這種情況發生。這項技術的確有前景,低迷時期會成為最佳的投資。即使今年比特幣價格下跌50%,成為'加密貨幣寒冬',A16z仍將展開積極投資。」迪克森用2009和2010年的智慧型手機應用開發舉例,與之類似,他認為2018年將成為加密貨幣「最好的投資時機之一」。「價格存在很大波動,我們將此視作機會。」迪克森說。

四年過去,加密貨幣市值從幾千億美元增長至近3萬億美元,現在又跌回至1萬億美元附近,但A16z在這個過程中牢牢把握住了增長機遇。

以2021年成功上市的為例,這家美國最大的合規加密貨幣交易平台今年股價暴跌了70%以上,但A16z已經從中獲益頗豐。早在2013年,比特幣剛剛誕生不久,絕大數人還將它視為一種騙局,Coinbase也剛剛成立不久,團隊成員還只有8個人時,A16z就領投了這家公司2500萬美元B輪融資,成為當時加密貨幣領域內金額最大的一筆風險投資。

隨後,A16z繼續延續自己的「下重註風格」,自Coinbase B輪融資到其上市的8年間,先後8次投資Coinbase,最終成為了Coinbase最大的機構股東,持股14.8%。2021年,在Coinbase成功上市後,A16z開始套現持有的Coinbase股票。富途數據顯示,A16z已減持Coinbase 1545.96萬股,價值約43.75億美元,剩餘持有1401.79萬股,持股比例為6.72%,價值約為33億美元。

這還只是A16z進入加密貨幣領域的第一隻基金。迄今為止,A16z已經發布了四期加密基金:第一期基金成立于2018年6月,規模約3.5億美元;第二期成立于2020年4月,規模約5.15億美元;第三期基金成立于2021年6月,其規模高達22億美元。第四期成立于2022年5月,規模達到45億美元,刷新加密貨幣領域基金規模最大值。

在互聯網賽道,被稱為「矽谷壞小子」的A16z或許只是風格迥異的一家VC機構,但在加密貨幣領域,A16z毫無疑問屬于最頂尖的投資機構行列,連紅杉資本在該領域的佈局都稍慢一步。

在A16z的投資版圖中,加密貨幣領域裡的頭部項目基本都被收入囊中,包括Uniswap、Solana、MakerDao、Dfinity、Yuga Labs等明星項目,覆蓋公鏈、穩定幣、交易所、支付、DeFi、NFT等多個賽道,儼然成為加密貨幣投資的風向標。

但獲益頗豐的A16z並非沒有失手過,其參與投資的「」(原Libra),以2億美元被Silvergate Bank收購後,近年來也逐漸消失在人們的視野中。此外,其投資的Dfinity去年以來代幣價格跌去了95%,Helium也深陷內部醜聞之中。2021年其投資的東南亞最火鏈遊「Axie Infinity」也被黑客盜取6.25億美元,這些都是A16z擴張中的一些無法抹去的痕跡。

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